作者：麥道森
上週，理財好聲音的夥伴和一位顧問Evonne與Dimensional(基金公司)會面。這次的會面要特別感謝阿爾發金融科技的的James的協助，我們也將在年底(12/16)的理財規畫論壇跟Dimensional Fund Advisors(DFA)以及台灣的幾位指數化專家一起與談，敬請期待！
DFA堅持長期的投資策略
在美國，DFA不同於其他基金公司。他們不追求短期的市場熱點，而是堅持長期的投資策略。他們與專業的金融顧問，如CFPs，緊密合作，確保他們能夠正確地與客戶溝通。
在我們的會面中，DFA分享了一些珍貴的資料，包括與顧問合作的標準投影片和市場研究。這些資料將在"理財好聲音"LINE社群上逐步提供。歡迎加入文末的理財好聲音LINE社群。
背後有諾貝爾經濟學獎擔任顧問
2013年的諾貝爾經濟學獎共同得主Eugene Fama也是公司的顧問，Eugene Fama共同得獎原因就在於對「資產價格實證分析」方面的貢獻獲獎。不要以為這些諾貝爾獎的學術研究跟各位每天投資決策沒有關係，資產配置以及這些理論因為有基金以及ETF，因此各位可以用很低成本的方式買到這些投資商品，而DFA也在銷售通路上做了改變，發行ETF！
DFA在過去三年中積極進入ETF市場，並在2020年11月開始推出其共同基金的獨立ETF版本。他們的ETF產品在市場上取得了巨大的成功，過去三年共推出了31個ETF，總資產達到930億美元。
DFA開始可以使用Vanguard專利
另一個應該對資產管理界震撼的事情，DFA在2023年7月13日向美國監管機構SEC提交了一份申請，希望能夠為其現有的共同基金提供ETF股份類別。這種結合互惠基金和ETF的混合結構，之前是由Vanguard專利的，但現在已經過期。這種結構可以為DFA的客戶提供稅收優惠，而無需賣出他們的互惠基金股份。相關說明各位可以參考綠角已經寫的文章，簡單來說這樣的架構可以讓基金公司接觸更多客戶，降低成本，擴大資產規模。
DFA以及Vanguard有何不同
你的疑問可能是既然有了像是Vanguard這樣的基金，為何還要介紹DFA。簡單來說，如果您尋求低成本、被動的投資策略，Vanguard可能是一個不錯的選擇；而如果您希望採用更主動、基於實證的方法，DFA可能更適合您。想了解DFA跟Vanguard不同，可以先參考這個英文資料
更明確來說，有一些研究發現Vanguard和iShares的DIY投資者經常高價買入、低價賣出，導致其投資績效落後於他們追踪的整體市場，但是DFA透過顧問的銷售方式可能提供了一種制衡機制，讓投資人相對可以在市場高低點時能夠相對理性！
DFA在國外跟顧問合作方式
DFA雖然面向顧問這樣的通路，但是平台上卻不是直接對到顧問，DFA提到在國外是透過券商或者銀行的平台來合作，而且券商跟銀行的平台，會願意幫顧問（顧問的公司需要有牌照，受監管，但是資本額要求門檻不高）扣款，再把相關關的顧問收入給到顧問，減少跟顧問要跟客戶收錢的困難。這個類似的主題，上次我們在五月份線上分享會有提過。
期望我們能夠在年底跟DFA還有台灣的業者一起交流，在未來打造顧問能夠執業的對應法令以及空間，我們年底見！
理財好聲音舉辦的「2023理財顧問論壇」，將在 2023/12/16(六)13:30-16:30舉辦，各位可以先把時間留下來~有任何論壇消息，我們都會在下方的LINE社群公布，歡迎大家加入。
---
【作者】麥道森
│理財好聲音創辦人，曾任統一證券自營部經理、負責Fintech專案計畫。
│台大財金系畢業，持CFA、CSIA、CFP金融3C黃金證照
│Smart智富、經濟日報、商業週刊、關鍵評論網、財子學堂專欄作家
〔理財顧問專屬社群〕
│專為理財顧問成立的LINE社群。
│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入，跟我們一起討論~
Comments