本文作者：麥道森
很多人以為IPS(投資計畫、投資政策說明書)僅僅是規範基金經理人與客戶之間的合約，其實不是，每個投資人都應該建立自己的IPS。一個好的IPS就像是GPS，導引你如何投資，在眾多紅綠燈及交叉路，做出正確的選擇，在一個期望中的速度之下，最後可以順利到達目的地。有了IPS，你不需要擔心市場已經漲了20％，是不是應該見好就收？或者跌了20％，你究竟是要停損還至停利？一個好的IPS加上一個好的指數化投資習慣，就可以安然達到投資目的地。
備註：IPS的英文是Investment Policy Statement
以下的步驟可能老生常談，但是你必須理解其中含意。
步驟一：找出長期理財目標This I Believe
你必須找出自己的長期理財目標，注意必須是長期的目標，一般理解，三年內的目標都是短期。譬如說你想要籌措自己的退休金，如預估60歲退休，希望退休後每個月可以有2萬塊生活費。（更精確的算法是必須扣除估算社會福利或者企業福利的退休金）
步驟二：將理財目標貨幣化
估算這個目標，需要多少錢。假設每個月2萬塊生活費，依照通膨率調整，以及估算壽命，折現所需金額。
步驟三：找出可用於投資的資產
翻出自己的對帳單，更好的是你有自己建立資產負債表以及收支儲蓄表，找出你可以用於投資的整筆資產，以及確認每個月可用投資金額有多少。
步驟四：定義投資組合的比例
你應該定義一個區間作為投資組合的比例，而不是一個精確的比例。例如：股票佔50～60％，債券佔35～45％，現金佔0～10％。
定義之後，當資產價格隨著市場在區間內波動，你不需要作任何動作，當資產價格出發到對應的上下限時，在進行投資組合的再調整（Rebalancing）。有關再調整，麥道森已經多次提到。市場上往往有一些投資謬論，說好股票跌到多少再買進，或者Ｄ檔投資法，或者0050跌到幾塊以下買入，對一個成功的指數化投資者，只要定義好可以接受的市場波動，就將資產依照比例投入，在未達到上下限前，任何動作都不需要去做，隨意的買來賣去，都不是科學的作法，麥道森常常發現許多人看似投資報酬率很高，但對整體淨值報酬率很低，原因就是在於不敢馬力全開。
如果你是採用指數化投資，只要有策略，且可以忍受市場波動，堅持下去，你都是最後的贏家。
如果你很清楚，世界股票指數的長相如下：這種指數（MSCI World Index），任何時間點都是買點。下圖為MSCI世界指數有史以來的走勢圖，1980年以來的長期走勢
圖片來源：CNBC
步驟五：估算投資報酬率
一個合理的長期估算，股票/債券/現金的年化報酬率為6％/3％/0.5％，你可以依照你預估的股債比例，預估投資報酬率。保守估算，股5債4現金1，指數化的資產報酬率為4.3％。
步驟六：找出適合的個別投資標的
一般來說，ETF已經很夠各位選擇了，大型的股票指數，包含VTI，SPY，VGK，VWO，VPL，債券BLV，BWX就足以配置完全世界，這些ETF的手續費，管理費都很低，非常適合長期持有。
步驟七：訂出監控投資組合的頻率
許多人常常上班還要關心股價。其實每天關心股票，對投資績效的影響不會有加分，反而工作不專心，投資不順心！最好的方式是每個月做做資產負債表，每季關心投資組合的變化狀態，然後依照是否達到區間上下限，進行調整就可以了！
步驟八：開始追蹤績效表現
當你開始進行投資，就是步驟八的開始，定期（每月，季或年）追蹤你的投資組合是否符合你的預期，你採用的（被動式）策略是否自己可持續進行，而不受到市場誘惑。
結語：打造投資計畫後，按步執行！
這８個簡單的步驟，可以讓你讓你從理財目標進到實際的投資計畫，下一步就是選擇符合這個計畫的工具，尤其是低成本的工具，在配合一定時間的監控頻率，你的計畫就可以開始了！
別人的投資計畫是怎麼做的？可以參考國外這篇文章。 理財好聲音也將於後續提供在台灣適用的投資計畫，敬請期待。
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【作者】麥道森
│理財好聲音創辦人，曾任統一證券自營部經理、負責Fintech專案計畫。
│台大財金系畢業，持CFA、CSIA、CFP金融3C黃金證照
│Smart智富、經濟日報、商業週刊、關鍵評論網、財子學堂專欄作家
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