作者：蕭策
什麼是勞退自提？
根據勞工退休金條例的規定，雇主須提撥薪資的6%做為勞工的退休金準備，勞工也可選擇~每個月自行提撥薪資的0~6%做為退休金準備。，就是俗稱的「勞退自提」，而這兩筆資金都將由政府協助進行投資，並在60歲退休時返回，且具備保證最低收益，以及不計入薪資所得課稅的優點。
因此，一個常見問題便橫空出世：「提撥的部分，既可以不計入薪資所得課稅，又有政府保證收益，是不是應該趕緊來自行提撥6%薪資，做為退休金準備呢？」
但魔鬼總是藏在細節裡，最美好的地方往往是最幻滅的地方，讓我們繼續看看那些你「想不到」的魔鬼。
1.勞退保證最低收益率的真相
保證收益率的規定源自於勞工退休金條例中提到：「提繳之勞工退休金運用收益，不得低於以當地銀行二年定期存款利率計算之收益；有不足者，由國庫補足之。」，雖說字面上似乎都能理解，但關鍵在於我們的理解與法規是否有所落差，下面以一個簡化的範例和各位說明。
假設勞退基金收益率第一至四年分別為：5%、-15%、4%、2%，保證收益每年均為1%，許多人會認為因為第二年是虧損的，所以應該以保證收益1%進行計算，所以四年下來其收益應為：5%、1%、4%、2%，總收益為12%，但事情往往就是和我們想的不一樣！實際的計算方式會先將基金運用收益加總，再與保證收益做比較，也就是：5%-15%+4%+2%=-4%，但因為保證收益為每年1%，四年共為4%，-4%小於4%，故總收益以4%計，並非真的保證每年最低收益，而是保證長期最低收益。
也就是說保證收益並非每個年度均有保證，而是領取時才會進行保證收益的計算，上述案例就是到了第四年要領取退休金時，才一次加總進行比較計算。但大家也不需過度擔心，自民國94年6月至113年5月，勞工退休金新制的累績收益率大約為106%，年化報酬率約為3.9%，目前為止操作績效，還是超過保證收益的不少的(同期間保證收益每年平均約為1.4%)。
2.勞退自提抵稅的效益
降低稅負的規定源自於勞工退休金條例中提到：「自願提繳之退休金，不計入提繳年度薪資所得課稅。」
這邊所謂的「稅」指的是綜合所得稅，因此稅賦優惠的空間有多大，其實取決於我們的綜合所得稅是適用於哪一個稅率級距(5%~40%)，稅率越高代表優惠的空間越大，稅率越低則越小，而若是無達到繳稅門檻，當然也就沒有所謂的優惠可言了。
例如同樣是自行提撥4萬元/年，但稅率適用5%的人以及適用40%的人，優惠空間差異就是少繳2,000(40,000*5%)元以及少繳16,000(40,000*40%)綜合所得稅的差距，要注意並非每個人都能享有高額抵稅空間喔！
3.勞退的流動性風險
勞退自提就像是不得中途解約的定期定額投資，一旦投入後就必須等到60歲時才能進行提領，雖說往好處想是強迫儲蓄的一種，但若從投資的角度來看，則是極度缺乏變現性的資產。
即便報章雜誌斗大的標題寫到「勞退基金大賺XXXX億」、「勞退基金大虧XXXX億」，但事實上在我們還沒準備要提領前，賺賠都與我們沒有太大的關係，既不能停損也不能停利，充其量就是幫助我們去檢視勞退基金的操作績效罷了，畢竟你不會曉得到自己退休時，市場究竟是上漲的多還是下跌的多，而若是剛好遇到下跌段，那只好評估一下是否等待投資績效回升，再延後提領了！
勞退自提、自行投資誰比較好？
講了這麼多，我們來實際進行比較，在不同情境底下，我們選擇勞退自行提撥與自行投資會分別得到什麼樣的結果！
從累積資產來看，我們可以發現除了情境1外，其餘三個情境都是自行投資的績效優於自行提撥，尤其是情境4(距離退休年限40年/綜合所得稅率5%)更是優於59.87%，最主要的原因是當我們距離退休的時間越久，我們越能夠發揮自行投資的複利效果，而與此同時如果適用的所得稅率僅有5%，自行提撥的稅務優惠效益也較低，這樣一來一往便產生了不小的差距。
究竟誰適合勞退自提？
原則上，越接近退休年齡、綜合所得稅率越高的人，往往越適合透過勞退自提的方式來累積退休金。
但要注意的是，無論是年齡還是綜合所得稅率都是一個變動的數值，最好還是實際進行試算，並且當稅率有調整時重新進行檢視。
另外若你真的對投資相當的排斥，加上錢放在身上總是會被自己，或是其他人花精光的類型，也同樣可以考慮和公司申請勞退自提以累績你的退休金喔，只不過下次再見到這些錢至少就是60歲時了！
本文為理財好聲音的寫作陪伴計畫與蕭策合作優化產出。
---
【作者】蕭策
│CFP國際認證高級理財規劃顧問
│RFA退休理財規劃顧問
│高齡金融規劃顧問
│經歷橫跨大型金控資產管理、財富管理以及專案管理區塊，善於個人與家庭進行風險管理，擬定退休、稅務以及資產傳承規劃。
│MAIL聯繫蕭策
〔理財顧問專屬社群〕
│專為理財顧問成立的LINE社群。
│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入，跟我們一起討論~
Comments