作者：黃韋欽Wallace
大家有沒有發現一個問題？我們都知道投資理財很重要，但對於小資族來說，每個月辛辛苦苦存下來的那點錢，投資到各式各樣的金融商品，真的能讓我們安心地達成財務目標嗎？還是這些只是給我們一個暫時的心理安慰（有在投資就好）？
當前市場上，大多數人如同我們一樣，可能定時定額投資在鴻海、0056台灣高股息ETF，或者是VT全球股票ETF，希望能穩定地達成財務目標。這些金融商品目前看來都是不錯的選擇，績效也還不錯，真是存股的好標的。然而卻可能「不符合」有護城河的核心資產！
鴻海屬於電子製造業，競爭激烈，技術更新速度快，市場需求變化大，隨時可能影響盈利能力，導致股價波動。例如，2018年鴻海因蘋果iPhone銷售疲弱，股價大幅下跌，顯示其對單一客戶依賴的風險。
0056台灣高股息ETF主要投資於台灣股票市場中具有代表性的企業，但缺乏區域和行業的多樣化，因此面臨較高的地區和產業風險。例如，2020年新冠疫情爆發，台灣市場受全球經濟衰退影響，0056的收益大幅下降。
VT全球股票ETF投資於全球市場，雖然分散了地區風險，但過於集中於股票資產，仍然容易受到全球股票市場波動的影響。以2020年為例，全球股市因疫情大幅波動，VT也未能幸免，顯示其對全球經濟環境的敏感性。
先說結論：好的核心資產擁有三點特色！
要解決上述問題，建立好的核心資產需要做到以下三點：分散風險、資產配置及長期投資。為我們的核心資產打造堅實的護城河，讓我們的財富未來更加穩定地增長。
為什麼我們需要建立核心資產？
每個人都希望生活能夠安心無虞，不必為了未來而擔心。無論是為了退休、孩子的教育還是實現其他夢想，建立穩定的核心資產都是必要的。
核心資產的建立，是為了最大程度地降低資產波動，以實現財富的長期穩定增長。這樣，我們就能更加安心地達成財務目標。
當我們完成核心資產的建立後，依照現況可以預期達成未來的財務目標。而在財務上仍行有餘力時，可以再投資一些衛星資產。這些衛星資產可能會集中投資單一公司、行業、國家、區域或是波動度較大的金融商品。如果趨勢把握正確，這種投資機會也可能協助我們提早完成財務目標，當然，必須在不影響我們核心資產部位為前提下進行。
如何建立與管理核心資產？
要達成財務目標，需要一個穩定的核心資產。這個核心資產不是一夜之間能建立的，而是需要詳細的規劃與不斷的堅持。我們可以透過三道護城河來打造核心資產：
1.分散風險
投資的世界充滿了未知和風險。單一市場或行業的投資標的可能會因各種原因出現巨大的波動。而通過分散風險，我們可以降低這些不確定性。就像不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資可以讓我們在某一地區或行業表現不佳時，仍有其他地區資產能提供穩定回報。例如，鴻海、0056等近期表現不錯，但過於集中的投資會讓我們的資產免疫力大大降低。
2.資產配置
資產配置策略是根據個人的風險承受能力和財務目標來決定資產分配比例。比如股票、債券、不動產甚至主題投資等等。不同資產的表現會隨市場環境變化而波動，通過合理的資產配置，我們可以在不同的市場環境下都能有穩定回報。例如，VT因過於集中股票投資，會讓資產波動度大幅提升。
3.長期投資
長期投資就像種樹。種下一棵小樹苗，經過多年的成長和灌溉，最終會變成參天大樹。投資也是如此，通過長期持有和不斷增持，利用複利效果，資產會逐漸增值，達到財務目標。長期投資雖是老生常談，但真正能做到的人又有多少呢？當我們面對市場波動時，也許需要理財顧問扮演財務教練的角色，在我們身邊支持我們，維持穩定的長期心態。
最後，因市場環境不斷變化，我們需要定期檢視和調整核心資產配置，即再平衡。再平衡是指根據市場變化，將資產比例調整回原來設定的目標比例，確保投資組合的風險和收益保持在理想狀態。
什麼樣的金融商品，適合當核心資產？
在我的實務經驗中，使用不同的ETF來建立核心資產是一種有效策略，可以達到分散風險、資產配置和長期投資的目標。以下是一些具體例子：
1.股票型ETF
SPY (S&P 500 ETF)：投資於美國S&P 500指數中的大型公司股票，這些公司具有穩定的業績和較高的市場佔有率。適合作為核心資產的基礎部分，提供穩定的長期增長。
VT (Vanguard Total World Stock ETF)：涵蓋全球市場，投資於各國股票，分散地域風險，是建立國際多元化核心資產的良好選擇。
2.債券型ETF
BND (Vanguard Total Bond Market ETF)：投資於美國國債、公司債和市政債券，提供穩定的固定收益，降低整體投資組合波動性。
AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF)：涵蓋各類美國債券市場的投資標的，提供穩定的收益和風險對沖。
3.區域或國家特定ETF
EWJ (iShares MSCI Japan ETF)：專注於日本市場的投資，提供區域性的多元化。
EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF)：投資於新興市場，這些市場通常有較高的增長潛力，雖然風險較高，但長期來看有助於提升整體回報。
4.行業或主題型ETF
XLK (Technology Select Sector SPDR Fund)：投資於美國科技股，捕捉科技行業的成長機會。
XLE (Energy Select Sector SPDR Fund)：專注於能源行業的投資，提供能源相關公司的股票，分散行業風險。
5.高股息ETF
VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF)：投資於高股息股票，提供穩定的現金流，適合需要定期收益的投資者。
0056 (元大高股息ETF)：投資於台灣市場的高股息股票，提供穩定的股息收入。
Wallace的溫馨提醒
建立穩定的核心資產是實現長期財務目標的關鍵。通過分散風險、合理資產配置和長期投資，可以降低投資組合波動性，提供穩定收益，讓我們在面對市場波動時能夠更加安心。
投資是需要時間積累的過程，越早開始越能享受複利的威力。無論目前財務狀況如何，都應該從現在開始，逐步建立並管理核心資產。記得定期檢視和再平衡投資組合，確保它能夠隨時應對市場變化。
最後，舉一個建立核心資產的實例：
50% 投資於全球股票ETF (例如VT)
20% 投資於美國債券ETF (例如BND)
10% 投資於新興市場ETF (例如EEM)
10% 投資於高股息ETF (例如VYM)
10% 投資於科技行業ETF (例如XLK)
這樣的配置有助於分散風險，覆蓋不同地區和行業，兼顧增長潛力和穩定收益，達到長期財務目標。通過定期檢視和再平衡，可以確保投資組合保持在理想狀態，應對市場變化。以上比例僅供參考，在選擇這些金融商品時，建議向專業理財顧問諮詢，以確保所選商品符合風險承受能力和財務目標，達到最佳投資效果。
本文為理財好聲音的寫作陪伴計畫與黃韋欽Wallace合作優化產出。
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【作者】黃韋欽Wallace
│證書：台灣及中國大陸CFP
│經歷：台灣、中國⼤陸、香港及越南等⾦融機構從業經歷24年，曾任職租賃公司，商業銀行，私人銀行及私募基金等。 現任職證券公司分公司負責人。
│專長：熟悉租賃融資，貿易融資，財富管理及投資管理等領域。
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