作者：麥道森
打開手機就可以進行股票交易，大概是許多的網路券商讓投資人覺得非常迷人的地方，尤其是年輕族群。
在美國有一家公司叫做羅賓漢，他甚至把手機的交易介面，做的跟玩遊戲一樣，吸引了大批「沒有經驗」的年輕人，時常打開他的交易軟體，查詢自己的交易情況。
羅賓漢公司的簡介
1. 羅賓漢市場股份公司是美國的一家金融服務企業，總部位於加州門洛公園。
2. 該公司以提供主要面向散戶的股票app及網站著稱。
3. 羅賓漢在網上提供的服務完全免費。
4. 2020年時，羅賓漢有1300萬用戶。截至 2022 年 4 月，Robinhood 擁有 2,280萬個帳戶和 1,590 萬名月活躍用戶
5. 羅賓漢創立使命：實現金融大眾化
資料來源：維基百科
金融大眾化卻帶來更大的風險
什麼叫做實現金融大眾化，意思就是讓金融變得更為簡單，因此可讓更多人參與股票市場。
不過金融大眾化卻可能為你帶來更大的風險，因為某些金融述語或行為本身就是複雜的！羅賓漢的投資遊戲化，讓複雜的金融交易如個股投資、美股選擇權交易看似簡單，就是一個例子！
什麼是投資遊戲化？
投資遊戲化是指為投資app 添加功能，使得用戶體驗更加直觀、更令人興奮或在視覺上更具有吸引力。其目的是為了讓一般消費者的股票交易進行得就像玩遊戲一樣有趣。
理財好聲音歸納羅賓漢公司透過以下幾個方式使得年輕族群即便「沒有經驗」，仍然覺得能夠「輕易」掌握自己的投資，然後頻繁的進行交易。
1. 獎勵動畫
2. 強調趨勢性股票
3. 刮刮樂抽股票這些讓你覺得投資可以「輕易」掌握的介面，讓許多年輕人在享受投資快感時，以為賺錢很容易，卻不僅沒有賺到第一桶金，也有人「以為美股選擇權鉅額虧損」讓無顏面對父母，而選擇結束生命。
有關獎勵動畫畫面如下：下圖恭喜了一位投資者，「親愛的Esther，恭喜你完成第一筆交易」，這個獎勵動畫也是羅賓漢公司臭名昭著的彩帶拉炮慶祝功能，強化了每筆交易都值得慶祝的概念！
強調大漲大跌的股票
最危險的遊戲化特徵之一是強調趨勢性股票（大漲大跌的股票）。就如同競爭激烈的電玩中看到的玩家排行榜單，app 中會強調價格波動最明顯的股票，無論上漲還是下跌。
對投資人來說，明明市場上有很多的股票可以選擇，但是透過交易介面，投資人不自覺得將資金匯集到少數不穩定的快速暴漲或暴跌的股票中。
稍微資深一點的投資者就是知道：將資金投入到暴漲的股票下場就是：被割韭菜！而這些年輕人卻沾沾自喜並在社交媒體分享自己追求到了最新和最好的股票（或者放空到最差的股票）
刮刮樂抽股票
刮刮樂則是讓你上癮，愛用羅賓漢的app。國外一個投資者分享，使用羅賓漢，它提供了刮刮樂讓你刮取，你可以實際上在手機上刮開彩券，讓你可能贏得免費的股票。
下圖可以看到它給你三張面朝下的金色卡片，讓你像彩票一樣“刮”它，如果刮到免費股票，你會想在臉書上面分享，因為你有機會在推薦朋友使用以外，贏得下一個刮刮樂的機會！
(圖片來源)
羅賓漢零手續費背後的商業模式
另一個沒有被關注的問題是羅賓漢零手續費背後的商業模式：年輕人交易次數越多，羅賓漢越賺錢。因為羅賓漢可以從「合作的交易所」拿到回饋金，這也是為什麼羅賓漢鼓勵這些年輕人盡可能的「免佣金」的頻繁交易！
免佣金的頻繁交易，不可避免帶來投資虧損，而且金額可能相當巨大，尤其是進行更加複雜的美股選擇權交易。一位名為Alex Kearns的年輕投資者因為使用羅賓漢的交易介面，對於美股選擇權的數據背後意涵不了解，無法面對鉅額的「未實現損失」，選擇結束生命。相關報導可以參考CBS的報導。
快速結論：小心用金融科技包裝的陷阱！
金融科技帶來的便利以及零用金只是表面的現象，而業者的「創新」商業模式鼓勵了理解不夠充足的投資者進入市場，一方面看起來是在教育投資者，但是其背後的動機卻可能是透過鼓勵交易，從而拿到更多的交易佣金，但實際上受到損害的卻是這些年輕投資者。
如果你也發現你正在使用讓你上癮的投資app，要小心，因為你也可能是下一個受害者！
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【作者】麥道森
│理財好聲音創辦人，曾任統一證券自營部經理、負責Fintech專案計畫。
│台大財金系畢業，持CFA、CSIA、CFP金融3C黃金證照
│Smart智富、經濟日報、商業週刊、關鍵評論網、財子學堂專欄作家
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