本文作者：Edward
金融科技(Financial Technology, FinTech)的巨大趨勢推動著整個金融行業轉型，其中最重要發展之一是虛擬銀行(Virtual Bank or Digital Bank)。在歐美地區虛擬銀行如雨後春筍般，一個接著一個藉由鎖定傳統銀行無法滿足年輕世代用戶的需求逐漸奠定基礎、快速成長，甚至挑戰傳統銀行，並且跨足金融服務以外的領域。
2021年，虛擬銀行崛起並快速發展！
回顧2021年，總部位於舊金山的Chime募集7億5,000萬美元，將其估值推升至250億美元，而英國的Revolut更吸引SoftBank Group和Tiger Global Management等投資機構，融資總額達8億美元，估值高達330億美元。這兩家虛擬銀行都很年輕，Chime於2013年成立，Revolut則僅僅用了6年就迅速成長至今日的規模。
虛擬銀行的超高估值，是否反映未來趨勢
目前傳統銀行的客戶基礎仍較大、創造的營業收入也遠高於虛擬銀行，但虛擬銀行的估值已經超越一部分傳統大型商業銀行的市值。美國的花旗集團在2020年創造的營業額達743億美元，目前市值約1,300億美元；英國的渣打集團2020年營業額147億美元，最新市值203億美元。反觀revolut在2020年的營業額僅2.22億英鎊，在2018年及2019年分別為5,800萬英鎊及1.66億英鎊，Chime的營業額在2018年至2020年則為8,000萬美元、2億美元及6億美元，2021年營業額有機會在9億至10億美元之間，有消息指出Chime考慮以350億美元至450億美元的估值上市。
超高估值通常伴隨而來的是質疑，質疑這樣的超高估值是否合理，但超高估值在許多時候則是反映未來的趨勢，值得持續觀察未來哪幾家虛擬銀行能夠維持高速增長，挑戰傳統銀行。
虛擬銀行的經營策略：針對傳統銀行的弱點進攻
再次回顧過去，可以分析虛擬銀行如何在高度競爭且成熟的行業，取得一席之地並奠定業務基礎，來獲得一些啟發。其實這些虛擬銀行的經營策略並不相同，但共通點是他們能夠鎖定傳統銀行需要改進的服務並鎖定目標客戶。
Chime，經營收入中等或偏低的客群
Chime的目標客戶是收入中等或偏低的族群，是傳統銀行在成本收益考量下未能滿足其金融服務需求的客戶族群，該虛擬銀行在2013年推出現金往來帳戶服務時不收取月費或帳戶透支費用，因而迅速吸引大量客戶，並進一步提供客戶200美元的超小額貸款。
此外，Chime還提供客戶提前兩天動用薪資收入的彈性、借記卡小額透支免除費用、提供帳戶往來紀錄良好的客戶信用卡額度(credit-builder credit card)。Chime甚至沒有取得銀行牌照，而是與Bankcorp及Stride Bank策略聯盟。
Revolut，整合各項金融服務到APP中
Revolut是由雷曼兄弟(Lehman Brothers)的前交易員Nikolay Storonsky和Vlad Yatsenko於2015年創立，推出的第一項服務是預付型借記卡(pre-paid debit card)，其特色是於海外使用時不收取費用。
Revolut成功的關鍵在於後續推出的各項金融服務都能整合進用戶體驗絕佳的單一app之內，該公司將自己定位為 “financial superapp”，在簡單易用的app介面上提供銀行帳戶服務、借記卡、免佣金外匯交易、股票投資及虛擬貨幣交易、點對點行動支付(peer-to-peer payment)各項金融服務，近期更跨足非金融領域的旅遊訂房服務。
疫情影響，也造就虛擬銀行業務增長
當然這兩年疫情的影響迫使許多人在家工作、轉向線上購物消費，造就了虛擬銀行業務的增長的絕佳機會。但在深入探討這些虛擬銀行如何奠定業務基礎時，提供差異化的服務並且重視用戶體驗(user experience)是其成功的共通點。
目前也有其他許多虛擬銀行快速成長，在美國的Oxygen 虛擬銀行是以自由職業者(freelancer)與自雇人士(self-employed)為其目標客戶，為這類型客戶同時提供個人及業務所需之金融服務，這也是傳統銀行未能提供完善服務的客戶群體。
另外也有一些金融科技公司並不將自身定位為虛擬銀行，僅提供特定金融服務予利基市場(niche market)的客戶，舊金山的AtoB即是一例，該公司推出的信用卡是針對運輸行業設計，用於加油及車輛維修的支付，能夠大幅改善運輸行業的運營公司的帳務管理並免除司機後續繁瑣的費用報銷流程，更因其信用卡具有里程追蹤預估合理燃油費用範圍的功能，從而消弭油費虛報的可能性。
後續觀察：原有的金融服務是否還能滿足客戶
這些成功案例值得深入探討，並進一步思考還有哪些類型的客戶群體在傳統的銀行服務下還有尚未滿足的服務需求，原有的金融服務是否還能夠提升客戶體驗。
---
【作者】Edward Shen
│德恒創投創辦人，天使投資人，目前擔任上市IC設計公司顧問、負責策略投資。
│主要經歷橫跨AI公司、國際資本市場，持續關注生成式AI對於半導體產業的影響以及金融科技。
│密西根大學金融工程學碩士、台大商學研究所及台大化工系畢業
│訂閱Edward Shen
〔理財顧問專屬社群〕
│專為理財顧問成立的LINE社群。
│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入，跟我們一起討論~
Comments