作者：呂崴
最近滑IG不時看到「存100張00878」、「存1000張00878，月領10萬股息財富自由」等主題。這樣存00878會有什麼問題？以及，你知道00878有幾個潛在缺點嗎？
一、00878介紹
1. 00878基本資料
00878全名是「國泰台灣ESG永續高股息ETF基金」。2020年由國泰投信成立，是台灣首檔採用「季配息」的台股ETF，受到許多投資人青睞。2023年，持有00878的人數已經突破百萬人，甚至成為台股ETF受益人數(持有人數)的冠軍。
2. 00878追蹤指數與成份股
追蹤指數為「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」。為了兼顧ESG與高股息兩大特色，成份股選取原則是「篩選MSCI ESG評級為BB(含)以上且MSCI ESG爭議分數達3分(含)以上之個股，依調整後股息殖利率排序取前30檔，並以調整後股息殖利率作為權重分配之標準。
提醒：00878雖然標榜高股息與ESG兩大特色，但用科學的方式(google搜尋趨勢)來看，大家搜尋關注的重點都是「股息」。3. 00878的配息、殖利率與內扣費用
前面有提過00878是季配息，會在每年的2、5、8、11月配發現金股利。2021年累計發了5.41元，年均殖利率5.41%。真的是很驚人的數據。 00878的內扣費用為0.64%，其中包含非管理費用0.39%、管理費0.25%等等。只看0.64%數字好像沒有感覺，下方統整比較知名的ETF內扣費用表，你就有感覺了。
二、只存00878可以嗎？
先說結論是「建議不要」。
首先，只存00878，完全不進行資產配置，會有資產過度集中的問題。也可以思考一下：如果股價下跌1元，一天之內，你的資產從210萬變成200萬，你能接受嗎？
三、00878問題的3大問題
1.賺了股息、賠了價差
不多說，我們來看一下兩位投資前輩的分享。
麥道森：「長期投資下來，投資00878 會失去台股的資本利得，可以帶來長期上漲的優勢」
黃柏仁：「它是以股利分數來當權重，因此有所有非市值權重共通的缺點，在長期向上的股市中，會有多於市值權重的交易成本，會賣掉長期大漲的標的」
提醒：若想透過ETF一起賺資本利得（俗稱賺價差），建議投資指數型ETF，像是0050、006208、VT、VTI。2.你賺的股息，要繳稅
很多人形容配息，是把錢從左邊口袋換到右邊口袋。舉例：A公司股價100元，配息10元。但除息當天會把配息的錢扣掉，股價會變90元。如果股價有重回100元，這叫「填息」，表示配息給你的10元是你真正賺到的。
此外，在台灣規定，投資人領到的現金股利、股票股利，都會被列入個人綜合所得稅，都要繳稅。但是，賺到的價差不用繳稅。
提醒：想領股息要考慮「股票是否有填息」、「領到的股息要繳稅」這2點。3.過去高股息不等於未來高股息
這部份的思考，建議直接參考綠角對00878的介紹，他直接點出問題是「過去高股息不等於未來高股息！」
四、誰適合買00878
00878的特色，殖利率高、波動度小、ESG選股。
如果你是已經進行配置資產，想投資一點「可獲得穩定配息」的投資人，可以考慮00878。
或是正要開始投資ETF，又非常在意配息、穩定現金流這件事情，也可以考慮配置少部分的00878。
第一次寫投資文章，內容加入多位投資前輩的觀點，還請各位多多指教。
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【作者】呂崴
│理財好聲音行銷與專案經理
│政大文學研究所碩士，金融業行銷經歷近10年。曾任職富邦證券、保險、外匯公司，專長為網路行銷操作。
│文章曾曝光於Yahoo、Smart智富月刊、CMoney、關鍵評論網等媒體。
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